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合金投资2019年年度董事会经营评述

时间:2020-04-21 21:51    来源:同花顺

合金投资(000633)(000633)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

报告期内,随着世界经济增长速度持续放缓,全球经济迎来更大的风险和挑战,也使得国内经济发展面临的外部环境和内部条件更趋复杂。根据国家统计局最新数据,2019年国内生产总值为990,865亿元,较上年增长6.1%,国内经济虽总体平稳、稳中有进,但下行压力不断加大。面对复杂多变的外部环境,公司经营管理层在董事会的领导下,严格贯彻执行年初制定的重点任务目标,认真研判行业动态和市场环境变化,防范并化解经营风险,扎实推进各项工作。

1.报告期内,公司镍基合金业务所处的有色金属冶炼及压延加工行业总体延续平稳运行态势,行业转型升级速度不断加快。公司积极应对市场变化,以安全环保为前提,以市场为导向,积极调整产品结构,开拓销售市场,但受原材料价格波动、产品销售结构调整等多方面因素的影响,营业成本较上年同期有所增加,盈利能力较上年同期有所下降。报告期内公司镍基合金材料业务实现营业收入9,780.64万元,较上年度下降0.55%。

2.报告期内,公司控股子公司达州合展继续加强达州PPP项目成本、质量、安全生产等方面的管理,防控项目实施风险,并积极拓宽融资渠道,报告期内采取发行资产支持证券及非公开发行公司债券的方式进行融资。2019年9月9日,达州合展完成了2019年非公开发行公司债券(第一期)的发行工作,并及时偿还了公司向其提供的借款本金及利息。有效保障了公司按期完成“16合金债”的兑付工作,为公司后期的稳定发展提供了良好的环境。

项目实施中由于金南大道西延线Ⅱ期(跨铁路大桥)施工工艺调整导致投资成本初步估算预计将增加6亿元,且增量工程预算资金收回时点尚未确定,继续实施项目资金缺口较大;同时,融资环境发生变化,融资渠道趋紧,企业继续融资开展PPP项目难度增加。为降低公司继续实施达州PPP项目所需要的后续资金投入,缓解公司资金压力,改善财务状况,增强公司持续经营能力,公司于2020年3月6日通过协议转让方式转让公司持有成都新承邦100%股权,截至目前,本次重大资产出售事项已经公司2020年第二次临时股东大会审议通过。

3.公司持续开展咨询业务,受经济下行影响报告期内咨询业务订单、收入较上年同期大幅下降,本年度实现咨询业务收入75.41万元,较上年度下降91.83%。

4.报告期内,为提升公司的盈利能力和可持续发展能力,公司设立全资子公司环景园林,开展园林绿化工程的施工及养护业务。目前环景园林已中标新疆乌鲁木齐市经开区陶菊翠竹小区园林景观绿化工程项目并签署了项目合同,项目合同金额为3,378万元。环景园林项目的取得是公司在拓展园林绿化服务业务领域的重要进展,若能顺利实施将对公司未来经营业绩产生一定积极影响。

报告期内,公司实现营业总收入9,966.51万元,较上年同期下降10.28%,实现归属于上市公司股东的净利润-635.93万元,较上年同期下降229.97%。二、核心竞争力分析

1.技术及研发优势

公司全资子公司合金材料重视生产技术的革新,曾被评为沈阳市首批高新技术企业。合金材料设有独立的技术质量部,聘任的工程师均具有深厚的专业知识与实践技能。核心生产技术系公司技术人员通过试验研究以及长期的生产实践经验积累所得。公司部分生产技术在同行业中得到广泛应用,如公司的电渣重熔生产技术尤其是K500合金的电渣重熔技术,采用完全同轴高电流反馈系统和恒熔速控制技术、恒渣阻控制技术,实现了全过程自动化控制。

2.产品系列齐全

公司目前主要产品为镍基合金产品,公司产品工艺成熟,品种齐全,主要产品有电真空镍及镍合金材料、电阻电热合金材料、特种焊接用镍及镍合金材料、汽车火花塞电极合金材料、石油化工用耐蚀合金材料、精密合金材料、测温材料等,其应用涉及石油、化工、航天航空、船舶、冶金、机电、织网、仪器仪表等各个领域,覆盖面广。其中I718合金产品因其具有特殊的高强度、耐腐蚀性能、加工性能、焊接性能、长期稳定性,在同业高温合金产品中具有一定优势。

3.品牌优势

公司历史悠久,前身为隶属于沈阳市冶金局的国有大型企业沈阳合金厂,通过多年的努力,已在市场上树立了深受客户信赖的品牌形象。1988年国务院企业管理指导委员会为公司颁发《国家二级企业》证书;1997年沈阳市人民政府颁发《先进单位》荣誉证书;2002年公司获得中国功能材料科技界、产业界颁发的《着力技术创新,注重学术交流》荣誉证书;公司为中国仪表材料学会的常务理事单位;2004年公司被中国质量信誉监督协会评为“全国质量信誉好口碑示范单位”;2012年沈阳市人民政府颁发《沈阳名牌产品》荣誉证书。公司的产品和服务多年来深得客户的信赖和好评,与上下游客户形成了长期良好的合作关系。三、公司未来发展的展望

(一)行业发展趋势及市场竞争格局

公司所处行业为有色金属冶炼及压延加工业,为传统制造业,行业受经济周期波动以及下游需求的影响较大,呈现较为典型的行业周期特征。报告期内行业总体延续平稳运行态势,转型升级速度不断加快。在原材料方面:中国属于贫镍国,储量较少。近年来随着国际国内镍需求的增长,原材料镍的价格呈现出震荡上升的趋势,有色金属上游原材料和能源价格上涨。

在下游产品和技术方面:随着国内高端制造业、舰船航天军工等行业迅猛发展,对镍基合金材料的需求有所增加,对行业技术水平的要求不断提高;同时国内镍基合金技术水平及质量的提升,使得镍基合金产品逐步走向海外。

(二)公司2020年发展方向

公司现阶段的发展方向为:继续防范并化解公司经营风险,逐步剥离盈利能力较弱的资产,积极开拓业务领域,积极寻求参与符合国家产业政策、政府支持的项目,优化上市公司资产结构和外部发展环境,提高上市公司质量。

公司当前的主要任务是:保持原有的镍基合金材料生产与销售业务,剥离盈利能力较弱的资产,降低资产负债率,改善财务状况,集中优势资产开展园林绿化相关业务。

(三)经营计划

1.继续巩固现有主业,不断提高企业经济效益

(1)积极拓展市场,调整产品结构,提高公司竞争力

公司将在稳定现有市场份额的同时,进一步挖掘市场潜力、拓宽销售渠道,提高产品市场占有率。扩大镍基合金材料业务中高附加值产品的生产与销售,同时进一步拓展新能源产品需求的镍基合金材料的开发,不断提高企业产品竞争力。

(2)加强内部管理,降低生产成本,提升企业效益

公司将继续健全和完善内部管理和控制体系,持续改进管理流程,明确管理职责,强化管理制度的执行力度,加强对各部门的考核力度。积极采取措施提高镍合金产品的成材率,降低各项损耗,提高产品毛利率。

2.剥离盈利能力较差的资产,持续提高经营效率

鉴于公司当前资产负债率较高,盈利能力较差的资产占比较高,部分资产以及部分产品已不能满足公司当前生产经营方向和市场需求,成为制约公司发展的主要因素。未来,公司将择机通过资产剥离的方式剔除盈利能力较差的资产,不断提高企业主营业务的专注度,提高经营效率,最大化利用公司现有资产、业务,进一步实现公司资产的保值增值,提升公司的资产质量。

3.进一步加强内部控制,确保规范有序运行

公司经营管理层将根据公司自身发展状况、业务范围、外部市场环境的变化持续完善内部控制体系,规范内部控制制度执行,严格把控各项业务流程、关键环节,加强过程控制和后评估工作,强化内部控制监督检查,全面提升管理层次,加强对各控、参股公司的管理监督,防控经营管理风险,确保公司规范有序运行。

4.继续开拓业务领域,提升公司盈利能力

公司将继续发挥上市公司平台优势及区域优势,开拓新的业务领域,以改善公司的经营状况。不断加强公司治理,规范公司经营管理,同时加强人力资源建设和人才储备,吸引高素质专业人才,并及时关注政策变化,在开展新的业务合作时充分研究、审慎决策。

(四)可能面对的风险及对策

1.镍基合金材料业务风险及对策

公司主营业务的原材料电解镍价格变动幅度较大,对公司的主营业务带来较大的影响,2019年公司原材料的平均采购成本较上年度有所增长;高附加值产品较少致使公司产品的毛利率较低;现有生产工艺、管理体制制约了公司产品成材率,导致生产成本较高。

面对上述风险,公司将通过更新产品不断提升毛利率;继续对生产工艺进行改进,加大设备维修和改造力度,提高产品成材率;加强内部控制,建立健全激励约束机制,通过绩效考核,充分调动职工积极性,最终提高公司产品的市场竞争能力,改善盈利状况。

2.园林绿化业务风险及对策

①市场竞争风险。园林绿化行业准入门槛相对较低,企业数量众多,同时国家已取消了在园林绿化工程招标过程中对资质方面的要求和限制,因此,园林绿化业行业市场竞争较为激烈。公司从事园林绿化业务时间较短,规模较小,在业内尚未形成品牌知名度和市场地位,因此,面对较为激烈的市场竞争环境,公司园林绿化业务的市场份额和经营业绩可能在市场竞争的过程中受到一定程度的影响。

②款项回收风险。园林绿化项目通常需要企业先垫资后收款,应收账款回收效率受到上游客户整体工程进度、资金状况等影响。同时园林绿化业务规模的扩张能力在一定程度上依赖于资金的周转状况,如果业主或发包方不能按时结算或及时付款,将影响公司的资金周转及使用效率,从而进一步影响公司园林绿化施工业务的持续发展。

③资金来源风险。园林绿化项目通常需要企业先行垫资施工,若项目建设资金投入量较大,如出现建设资金不到位的情况,可能存在项目无法正常实施及合同违约的风险。

④经营风险和管理风险。在项目履行过程中,可能存在项目管理风险以及经营不达预期等风险。同时,如遇到市场、政策、法律法规等不可预计或不可抗力等因素的影响,可能存在因未能按约定完成工程进度、工程造成损失损害等情况而导致合同违约、无法全部履行或终止的风险。

面对上述风险,公司将做好园林绿化项目进度、质量、安全、成本全过程控制,加强资金管理,多渠道融资,为项目实施提供有力的资金保障。做好工程项目实施、结算、竣工验收及工程移交工作,同时加大对园林绿化工程业务市场的调研和分析,努力寻找和跟踪目标项目,积极承揽业务,形成公司新的利润增长点。

3.子公司管控风险及对策

受区域环境差异、管理理念和水平、经营团队思维习惯等诸多因素的影响,公司对子公司的管理难度加大,在信息传递和反馈、内部监督、风险评估与控制等方面存在一定的管控风险。

报告期内公司已对子公司重大经营决策、项目投资、资金使用、资产处置等方面实施了重点管理,通过不断完善重大信息报告制度和流程,建立内部控制评价系统,强化内部审计等方式加强对子公司的控制管理。未来公司将进一步加强审计督查力度,加强对财务人员、资金的集中管理,进一步完善财务风险控制和信息报告机制建设,进一步加大企业文化的构建,提升公司整体管理水平。